Lo zucchero (sugar) lo conosciamo, ovviamente, per gli usi che se ne fanno in cucina. Tuttavia, essendo una commodity agricola (ovvero una materia prima), può essere anche oggetto di investimento in borsa. Per esempio, scambiando gli ETF sullo zucchero.
Lo scopo principale di questa guida completa sugli ETF legati allo zucchero sarà proprio quello di guidarti su questa tipologia di investimento. La quale, come tutti gli altri, offre opportunità di guadagno ma anche dei rischi.
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Indice
ETF sullo zucchero: cosa sono?
Cosa sono gli ETF zucchero? Si tratta di fondi passivi indicizzati in borsa (exchange-traded fund) che rappresentano un indice rappresentativo del prezzo dello zucchero, che ne è quindi il sottostante. In questo modo, si propongono come strumento per speculare sulle sue oscillazioni di prezzo.
Devi però sapere che il prezzo dello zucchero che fa da sottostante a questo particolare ETF, non è quello riferito al commercio al dettaglio. Bensì replica il prezzo frutto dell’incontro tra domanda e offerta sulla borsa valori.
Più precisamente:
- Il prezzo dello zucchero grezzo, alias la canna da zucchero, trattato sulla London Stock Exchange;
- il prezzo della barbabietola, trattato sul NYSE (la Borsa di New York).
Volendo essere ancora più precisi, il sottostante, più che la negoziazione della materia prima vera e propria (in questo caso lo zucchero), corrisponde ai contratti futures che la riguardano. Limitando o estendendo il lasso di tempo delle scadenze prese a riferimento.
I futures sono uno strumento derivato, poiché replica il prezzo di un asset sottostante. Quindi il suo valore è il frutto di quest'ultimo (un po' come i Contract for difference, o CFD).
E rappresentano anche la tipologia di contratto più utilizzata per il trading sulle commodities. Dunque, il loro prezzo si muove contemporaneamente con le oscillazioni del valore dello zucchero.
Cosa influenza il prezzo dello zucchero?
Per investire sugli ETF legati allo zucchero, devi anche conoscere cosa ne scatena le variazioni di prezzo.
La domanda e l’offerta di questo ingrediente, così come avviene per qualsiasi altra materia prima, deriva dall’utilizzo industriale in un determinato momento.
Quindi, anche per lo zucchero vale la regola che gli aumenti di prezzo scaturiscono dal suo utilizzo, ma anche da altri fattori che incidono sulla sua produzione.
Bietanolo
Ad incidere sul prezzo dello zucchero sono anche i prezzi dei derivati del petrolio per la produzione del bioetanolo. Carburante utilizzato con successo nella sua produzione, anche se non in modo particolarmente diffuso.
Il bioetanolo è in pratica l'etanolo prodotto tramite un processo di fermentazione delle biomasse. Vale a dire dei prodotti agricoli ricchi di zucchero (glucidi) come cereali, le colture zuccherine, gli amidacei e le vinacce.
In tempi più recenti si è anche scoperta l'importanza della paglia e altri materiali ricchi di cellulosa e alghe in questo procedimento.
Clima
Il clima incide pesantemente sui prodotti agricoli. Quindi, in base alla situazione climatica, possiamo avere un raccolto molto scarso, il che provoca un aumento dei prezzi poiché, quando una merce è rara e non può soddisfare tutta la domanda, automaticamente aumenta di valore.
Oppure il raccolto può essere molto abbondante e quindi derivare, al contrario del caso precedente, un abbassamento dei prezzi.
Ed ancora, possiamo avere raccolti in ritardo, o raccolti in anticipo. Che fanno sì che anche i trader (oltre a tutti gli addetti ai lavori del settore( debbano adeguarsi per prendere posizione.
Ecco perché diciamo sempre che l'analisi fondamentale è molto importante, anche dando un'occhiata alle previsioni metereologiche in determinati paesi.
Del resto, parte delle coltivazioni di zucchero sono legate proprio a quei paesi instabili non solo politicamente, ma anche climaticamente.
Politica
Orbene, anche la politica ha il suo peso. La canna da zucchero è presente per esempio nel continente americano e in quello asiatico. Soprattutto in due paesi in particolare: Brasile ed India.
La barbabietola da zucchero è invece diffusa soprattutto in Europa e negli Stati Uniti.
Se nel caso della barbabietola da zucchero, i prezzi sono maggiormente calmierati, grazie ad accordi tra gli stati (a tale scopo, tra le altre cose, l’Unione Europea ha istituito un Osservatorio Stabile sul prezzo dello zucchero, i livelli di prezzo dello zucchero di canna sono più affidati al libero mercato.
In quanto, sebbene venga quotato sulla Borsa di New York, viene prodotto soprattutto in Paesi emergenti. Generalmente politicamente più instabili (come succede col petrolio).
Correlazione tra tipi di zucchero
I prezzi delle due tipologie di zucchero tendono ad influenzarsi a vicenda e con i recenti accordi commerciali tra gli stati, dovrebbe esserci maggiore controllo dei prezzi anche per quanto riguarda lo zucchero grezzo. Maggiormente instabile per i motivi di cui sopra.
Costi di trasporto e marketing
Altri due fattori che possono influenzare il prezzo dello zucchero sono le spese di trasporto e qui incide anche l'aumento del petrolio, per la benzina da usare nei mezzi di trasporto. Nonché il marketing presente attorno ai due tipi di dolcificante.
ETF sullo zucchero: come funzionano?
Come funzionano gli ETF sullo zucchero? Gli ETF, generalmente, prevedono 2 tipi di modalità:
- fisica di replica, che implica l’acquisto della materia prima
- sintetica: che si attua con l’acquisto e la vendita di prodotti derivati che garantiscono di ottenere l’andamento dell’indice o del valore di riferimento
Nel caso dello zucchero, la prima modalità non è possibile giacché un ente finanziario non andrà certo a comprare zucchero per conservarlo negli anni. In attesa di rivenderlo quando il prezzo raggiungerà livelli tali da consentire un profitto.
La replica sintetica dello zucchero si applica tramite uno swap, vale a dire un contratto di scambio. Come funziona? In pratica, 2 parti si accordano per scambiare due quantità definite o definibili.
Facendo un esempio semplice: ci si accorda su un valore 100 ad un tempo t, affinché ogni giorno l’emittente dell’ETF incassi dalla controparte qualificata l'aumento di valore. O, viceversa, paghi il suo ribasso.
Lo swap può anche basarsi su accordi più complessi, garantiti in diverse modalità. E ciò fa sì che il vantaggio o lo svantaggio delle parti dipenda pure dal rispettivo potere contrattuale.
In linea teorica, l’investimento sullo zucchero non dovrebbe prevedere alcun rischio di controparte dovuto al fallimento di questa. Dato che lo zucchero è quotato alla borsa delle materie prime e il fondo raccoglie il capitale e lo conserva separatamente dagli altri fondi appartenenti alla stessa emittente. Nonché da quello della medesima casa di gestione.
Con lo swap, però, abbiamo una controparte, della quale non è dato conoscerne neppure l’identità dato che si tratta di una scelta dei gestori del fondo stesso.
Ovviamente, i gestori dei fondi hanno tutto l’interesse di ricercare un partner adatto e affidabile. Ma spesso devono anche rischiare.
Conviene investire sugli ETF sugar?
Tramite gli ETF sullo zucchero investirai su un prodotto a domanda rigida e che tende a mantenere il suo valore nel tempo. Certo, può anche andare incontro a picchi di quotazione, che per te, facendo la giusta previsione e quindi posizionarsi nel migliore dei modi long o short, possono tradursi in un profitto.
Tutto dipende anche dai tuoi obiettivi. Se intendi posizionarti sul lungo periodo, quindi aspettando che il prezzo dello zucchero aumenti nel tempo, oppure approfittando di oscillazioni e variazioni.
In entrambi i casi, comunque, dovrai essere disposto a seguire gli accordi commerciali tra gli stati, i dazi che vengono imposti o rimossi, l'andamento dei raccolti che si verificano durante l’anno, i cambi di abitudini delle persone a livello di consumi, ecc. Ovviamente, nel secondo caso dovrai essere più attivo e reattivo.
Sicuramente un vantaggio di investire sugli ETF sullo zucchero è quello che è praticamente impossibile perdere del tutto il proprio denaro. Così come possano essere richiesti versamenti in corso d'opera per tenere in vita il proprio portafoglio anche usando una leva finanziaria.
Il mercato degli ETF viene sostenuto dai cosiddetti investitori istituzionali, che li preferiscono per diversificare agevolmente il proprio portafogli con un solo strumento. Oltre ad avere uno strumento liquido su cui contare in caso di necessità.
Il vantaggio della diversificazione è presente anche per i trader retails, giacché non è correlato con molti altri investimenti, come invece accade per la tecnologia.
Sebbene talvolta sia additato come nocivo per la salute, lo zucchero è comunque un bene che sembra non patire crisi per i suoi molteplici utilizzi. Del resto, studi dimostrano che si utilizzasse già nel 5mila a.c.
Come investire su ETF zucchero
Qual è il modo migliore per investire sugli ETF che replicano sullo zucchero? Il modo ideale è farlo con il trading CFD. Ossia, utilizzando i contract for difference, contratti derivati prima solo accennati che replicano un sottostante.
Ecco alcuni vantaggi del trading CFD su ETF zucchero.
Commissioni contenute
Con il trading CFD andrai incontro a commissioni più basse rispetto per esempio al deposito titoli. Naturalmente, la tua scelta deve ricadere su broker CFD che offrono commissioni contenute e possibilmente spread-only, cioè che prevedono solo lo spread sui trades.
Il risparmio sulle commissioni si rende ancora più evidente con strategie di trading intraday, soprattutto facendo scalping.
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Posizionarsi long e short
Con il trading CFD sugli ETF zucchero, puoi avere la possibilità di investire su questa materia prima sia long che short. Quindi, una volta fatte le dovute analisi dei mercati, puoi scegliere sia di comprare che di vendere.
Speculando così sia sul rialzo che sul ribasso dei prezzi delle due forme principali di zucchero.
Leva finanziaria
Puoi sfruttare le potenzialità della Leva finanziaria, ricordandoti sempre che si tratta di un'arma a doppio taglio, che moltiplica anche le perdite in caso di previsione errata.
Migliori ETF sullo zucchero: quali sono
Quali sono i migliori ETF sullo zucchero? Ecco quelli che gli analisti sono concordi nel ritenere i migliori per investire. Sono collegati alla società di emissione Wisdom Tree.
WisdomTree Sugar ETF
- Emittente: WisdomTree
- ISIN: GB00B15KY658
- indice sottostante: Bloomberg Sugar Subindex
Replica l’andamento della quotazione dello zucchero sulla Borsa di Londra con Isin GB00B15KY658. E' inoltre agganciato all’indice Bloomberg Sugar Subindex, il quale ingloba una media dei contratti futures quotati in dollari.
La replica avviene mediante sottoscrizione di contratti swap garantiti dal collaterale conservato presso la Bank of New York Mellon.
ETF Leva 2: WisdomTree Sugar 2x Daily Leveraged
- Emittente: WisdomTree
- ISIN: JE00B2NFTW01
- indice sottostante: Dow Jones-UBS Sugar Subindex SM
Questo ETF zucchero a leva 2 si basa sul raddoppio della performance della materia prima di base. L’Isin dello strumento è JE00B2NFTW01, quotato pure sulla nostrana Borsa di Milano.
Dunque, questo ETF cerca di replicare il 200% dell’indice Dow Jones-UBS Sugar Subindex SM, il quale a sua volta replica il movimento dei contratti future dello zucchero.
Stiamo parlando di un subindice del Bloomberg Sugar subindex, con scadenze più ravvicinate.
ETF zucchero leva 3: WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged
- Emittente: WisdomTree
- ISIN: JE00BYQY7H96
- Indice sottostante: Bloomberg Sugar Subindex
WisdomTree Sugar 3x Daily Leveraged offre un'esposizione a leva sulla quotazione dello zucchero. L'ETF replica l'andamento dell'indice Bloomberg Sugar Subindex restituendo un rendimento triplo rispetto al sottostante.
La replica dell’indice avviene mediante contratto swap con controparte qualificata. Gli asset sottostanti sono detenuti dall’emittente a garanzia presso la BNY Mellon.
ETF sullo zucchero: dove investire
Vorresti investire sugli ETF legati allo zucchero ma non sai dove farlo? Puoi dare un'occhiata a una delle migliori piattaforme di trading online che trovi qui in basso e cercare uno di questi strumenti appena citati, o altre alternative:
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Per ciascuno di questi broker in tabella puoi sempre contare sulla vasta scelta di asset proposta e sulla regolare licenza per poter operare in Italia.
Su queste piattaforme di trading online potresti trovare per lo più contratti per differenza, strumenti derivati che replicano il movimento degli ETF sullo zucchero sottostanti.
Potrai così fare trading CFD intraday a commissioni quasi nulle, operando al rialzo o al ribasso a seconda della tua strategia.
Puoi aprire un conto demo in 5 minuti e iniziare a esplorare ciascuna di queste piattaforme più da vicino, alla ricerca di ETF sullo zucchero o altri asset.
ETF sullo zucchero – Domande Frequenti
Si tratta degli exchange traded fund che replicano come sottostante i contratti futures collegati a due tipologie di zucchero: la sua versione grezza, ovvero la canna da zucchero, o la barbabietola da zucchero.
Puoi farlo con il trading CFD, stando attento a tutti i fattori che possono influenzare il prezzo dello zucchero. Come i fattori climatici, politici, le abitudini dei consumi, i prezzi della benzina, del bioetanolo, ecc. Senza dimenticare di utilizzare indicatori o oscillatori di trading per analizzare al meglio il loro andamento grafico.
Potrai così posizionarti sia long che short.
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